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外食企業に中長期投資！
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2007/10/31(Wed)
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日経平均は86.62円高の16737.63円、値上がり企業は1189企業（69％）、値下がり企業は452企業（26％）、変わらずは79企業（4％）でした。東証1部の売買代金は2兆9196億円でした。 東証1部騰落レシオ（25日）は106.3（前日比2.8ポイントアップ）となりました。今日も材料出尽くし感と前日のバルチック海運指数が下げたため、海運は下げましたが、ここは調整と見て強気に買いだと思います。海運の騰落レシオは68.7と下げすぎのラインまで落ちてきたので今日の下げは買いと思い、乾汽船で勝負に出ました。本当は玉井商船が気になってしょうがないのですが、明日から東京に出張なので、比較的緩やかな動きをしそうな乾汽船にしておきました。まあ、逆指値はセットしていますが、安定度が若干高そうな乾汽船を選択。これが吉と出るか・・凶と出るか・・（笑。 日本企業の業績発表がどんどん進んでいますが、全体的に上方修正が多いですね。が、今まで十分それを見越して買いが入っているので、材料出尽くしで売られるパターンが多いです。明日はブリヂストンの業績発表があるので、材料出尽くしにより住友ゴムも連鎖して下げる可能性があるかもしれないのと、東京に出張ということもあって、ここは一度整理しておこうと判断しました。午後にプラ転した所で売りましたが、その後も日経平均と一緒に上昇していったのが残念でした＞＜ あと乾汽船と同時に仕込んだのがゼンショー。FOMC前ということもあって、内需企業を選択しました。ゼンショーは大分下げてきたので、手頃感があったのと、外食産業は全体的に業績が回復してきていると感じているからです。まず理由としては失業率が少しずつ下がってきていることと、男性の年間給与が微妙にあがってきたことで、外食もこれから回復してくる可能性が強いことと、その中でも勝ち組・負け組みがしっかり分かれて来るであろうと考えているからです。僕が現時点で勝ち組だなと考えている企業はゼンショー、サイゼリヤ、くらコーポレーション、マクドナルド、壱番屋、ワタミかな。 外食企業に注目！外食セクターは中長期で考える人にしかオススメできません。恐らく1年後は面白いことになっているはずです。まず一つずつ注目している企業を紹介します。ゼンショー（7550）ゼンショーは牛丼屋チェーン「すき屋」「なか卯」を展開している企業です。牛丼チェーン以外では「サンデーサン」「ココスジャパン」などのファミレス、「ぎゅあん」「宝島」などの焼き肉、「GMフーズ」「大和フーヅ」「ウェンディーズ」などのファストフードなどの事業を展開しています。最近ではカッパクリエイトやあきんどスシローなどの株式を取得し、回転寿司事業にも食指を伸ばしています。牛丼事業やファストフード、ファミレス、回転寿司などはこれからやり方次第では十分伸びていく可能性を持った事業分野だと思います。特に最近の回転寿司の勢いは肌で実感しています。ゼンショーは今までもM&Aで急激に伸びてきた企業です。その実績はこれからも続くと思うし、外食セクターを引っ張っていく企業の一つだと思います。最近ではすき屋でメガ牛丼なる、マックのパクリともいえる商品を出しました。あとドライブスルーを始めたようです・・昔から？ゼンショーの懸念材料は情報公開と接客サービスにあると思っています。今以上に改善を行ってもらいたいと思います。驕りのようなものを感じずにはいられません。 サイゼリヤ(7581)サイゼリヤは低価格のイタリア料理レストラン「サイゼリヤ」展開している企業です。サイゼリヤの一番の特徴は自分の農場を持っていることです。通常、低価格を売り物にしたチェーン店などは安い材料を外国から輸入するなどしてコストを抑えることを最優先としますが、サイゼリヤの場合は規模が小さい頃から農場を持って運営しているのです。そのためトレーサビリティもしっかりしていますし、素材の安心・安全・質などがしっかりしているから安くて美味い料理（？）を提供できるのだと思います。はてながついているのは食べたことが無いからです（笑。中国地方はお店が少なすぎて中々利用が出来ないのが現状なのです・・。あと注目すべき点は海外出店も始めていることです。中国での事業は当初は苦労するかもしれませんが、ビジネス的には成功する要因は多いように思えます。 くらコーポレーション(2695)くらコーポレーションは回転寿司「くら寿司」を展開している企業です。日曜・祝日などはファミリー客でごったがえすのが回転寿司とスーパー銭湯だと思っています。上記でもあげたカッパクリエイトやあきんどスシローと比較してもくらコーポレーションのほうが利益率も高く、高い成長性を期待できる企業だと思います。特に4大添加物（化学調味料・合成着色料・人工甘味料・人工保存料）を完全に除去し、トレーサビリティ情報を掲載していますし、アレルゲンリストまでも公開しているあたりは寿司チェーンの中ではダントツだと思います。最近は食に対する不祥事が多く起きていますし、このように情報公開をしっかり行っていく企業というのは地盤をしっかりと持って成長していくものだと思います。マクドナルド(2702)マクドナルドについてはマクドナルドの記事を別に書いているので、そちらを参照してください。壱番屋(7630)壱番屋はカレーチェーン「CoCo壱番屋」を展開する企業。創業者はおしどり夫婦でも有名？（笑。他のチェーンと決定的に違うのはブルームシステムと呼ばれるFC制度。簡単に説明すれば「のれん分け」をしてもらうわけだけど、通常のFC制度だと数ヶ月の研修を終えて独立しますが、壱番屋は平均5年間修行を積んでもらうという徹底振り。その効果もあって接客レベルも店内の清潔さなども非常にチェーン店としてはレベルが高いものがあると思う。また、アンケートというのを非常に重視しており、社長みずからが全てのアンケートに目を通し、改善を施していくのが会社風土にもなっているので、組織として退廃しにくくもなっている。くらコーポレーションやサイゼリヤなどにも共通しますが、トレーサビリティ情報やアレルゲンリストなどを公開するということは信頼にたる企業だということだと思う。そういう情報を公開できる企業というのは素材に対してもサービスに対しても一生懸命やっていると思う。それが質につながり、顧客満足にもつながり、規模の拡大、株価の上昇につながるんだと思うな。壱番屋はマクドナルドと同様に地域別価格を導入することを発表しているので、それが利益率上昇につながる大きな要因になると思う。マクドナルドも壱番屋も店舗改装や新メニューの提供など、色々な形で事業拡大のために投資と組織作りをせっせとやっている企業なので、「値上げ」をしたとしても一時的な客数の減少につながったとしても、その顧客はまた戻ってくると確信する。 ワタミ(7522)ワタミは居酒屋チェーン「和民」を展開する企業です。最近ではグッドウィルの介護事業を買収をしようと手をあげたように、介護事業にも力を入れています。どちらの事業も利益率は比較的高く、居酒屋や介護付き有料老人ホーム事業は事業内容としては結構密接に絡み合っている事業とも言えるので、和民の規模を拡大していった経営手法で介護事業も拡大していくことができそうです。和民はワタミファームと呼ばれる自社農園を持っており、素材管理や新メニューの提供など、かなり積極的に行っているチェーン店です。社長がメディアにも良く露出しているので知られている方も多いと思いますが、理念が非常に顧客志向です。何をすれば顧客に喜んでいただけるか？安心して利用してもらえるか？などを一生懸命考えているようです。 僕は外食事業というのは農園などを作ってでも質や安全の追求を行うことが必然となってきていると思っています。日本ですら食への信頼が損なわれています。中国や米国などはもってのほかだと思いますが、やはり日本は輸入に頼らなければどうにもならない国です。そのなかで安全で美味しいものを安心して食べたいという欲求は絶対に無くなる物ではないと思っています。失業率の低下や年間給与のアップなどの要因と、外食産業の業界再編とこの食への意識の変化に気付き、一足先に対応が出来るであろう企業へ投資をしておくというのも一つの投資手法だと思います。 注目企業
明日から東京出張に行ってくるので、もしかしたら更新ができないかもしれません。ちょっと駆け足の更新となったので、手抜きですいません＾＾；
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10/31 投資戦略基礎情報
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2007/10/31(Wed)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月31日版【1日の国内・海外スケジュール】【国内】テロ対策特別措置法期限切れ9月デジタルカメラ出荷（10：00） 10年国債入札 10月新車販売（14：00） ＮＴＴドコモ新製品発表会（14：45〜） 経済財政諮問会議 《銘柄異動》 ニイウスコー（東証1部→2部） 《決算発表》 イビデン、コニカミノルタ、ダイハツ、ＮＴＴ都市、キリンＨＤ、ブリヂストン 【海外】日本とタイの経済連携協定（EPA）発効米ﾗｲｽ国務長官がトルコ・イスラエル・パレスチナ自治区を歴訪（〜6日） 米10月チャレンジャー人員削減数（20：30） 米9月個人所得（21：30/0.4%） 米9月個人支出（21：30/0.4%） 米10月ISM製造業景気指数（23：00/51.5） 米9月中古住宅販売保留指数（23：00） 米10月自動車販売（総計1600万） 《決算発表》 ＣＶＳケアマーク、エクソン・モービル、スプ |
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10/30 海運セクターに注目だ！
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2007/10/30(Tue)
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日経平均は47.07円安の16651.01円、値上がり企業は857企業（49％）、値下がり企業は761企業（44％）、変わらずは104（6％）でした。東証1部の売買代金は3兆1693億円でした。 東証1部騰落レシオ（25日）は103.5（前日比3.7ポイントアップ）となりました。今日は商船三井・川崎汽船の業績発表がありました。中々の業績内容だと思いますが、材料出尽くしで売られました。これで大手海運3企業の決算は全部出ました。それぞれが上々の業績内容で今後も海運企業の株価は堅調に推移すると思います。ただ、僕はこの大手海運3企業ではなく、玉井商船や乾汽船などを主軸とした投資が良いと思います。乾汽船の業績内容があまりよくなかったのもありますが、商船三井系企業ですから、商船三井の業績内容が良ければそれにあわせて株価を形成してくるのではないかな？と思います。玉井商船は11月半ばに業績発表があるので、それまでは株価を上げてくる動きになってくると思います。業績発表までは期待買いが入ると思うので、そこまで持って、業績発表前に売るような展開で良いかと思います。海運セクターは騰落レシオを見ても十分買いにいける数値なので、バルチック海運指数を見て売買をすれば良いのではないでしょうか？ 保有はいまだに住友ゴムです。右肩あがりのチャートではありますが、上昇がショボイですね（笑。まぁ、それをわかって買っているわけなんですけど・・^^;。ブリヂストンの業績発表が1日にあるので、そこで材料出尽くしになる可能性があるので明日売ると思います。 マザーズ・ヘラクレスは若干下げたといっても十分過熱感たっぷり。ただ、米国はFOMCを前にして利下げ期待が強いですから、ハイテク株は堅調に推移している模様。利下げが0.25なのか0.5なのかで、大きく差が出てくるのでウォッチしておきましょう。
海運セクターに注目！海運セクターはやはり熱い！大手海運3社の業績は全て市場予想を上回る内容だった。今日は材料出尽くしということで売られたが、騰落レシオを見る限りでは十分今後の上昇は期待できるのではないだろうか？バルチック海運指数は連日の高値更新、大手海運3社の業績は市場予想を上回る内容、騰落レシオは79.4と割安感が強く、買い材料としては申し分ない状況だ。そこで注目したいのが玉井商船だ。上記でも書いているが、玉井商船の業績発表は11月の半ばにあるため、業績発表までは期待感が強く、株価は上昇していく可能性が強い。現株価より高値を目指していくだけの材料を多く抱えている企業なので、買いタイミングとしては絶好なのではないかと思う。 注目企業
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10/30 投資戦略基礎情報
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2007/10/30(Tue)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月30日版【31日の国内・海外スケジュール】【国内】9月毎月勤労統計（10：30/現金給与総額・年比0.2%）9月建築着工（14：00） 9月住宅着工（14：00/前年比-31.2%） 9月建設工事受注（14：00/前年比15.0%） 党首討論 日銀金融政策決定会合 日銀「経済・物価情勢の展望」（15：00） 日銀福井総裁定例記者会見（15：30〜） 国会で党首討論 《新規上場》 地域新聞社 《決算発表》 東芝プラント、日清食、ＪＴ、帝人、三菱レ、旭化成、新日石、日新製鋼、豊田織機、島精機、住友重、日立、エプソン、ＴＤＫ、パイオニア、デンソー、三井造、三菱重、日野自、アイシン、スズキ、富士重、ヤマハ、豊田通商、三菱商、ユニ・チャーム、エイチ・ツー・オーリテイリング、三井不、菱地所、ＡＮＡ、ゼンリン、東電、ＮＴＴデータ、ライオン、旭硝子、タムロン 【海外】米10月ADP雇用統計（21：15/6万）米7-9月GDP（21：30/前期比年率3.1%） 米7-9月雇用コスト指数（21：30/0.9%） 米10月シカゴ購買部協会指数（22：45/53.0） 米9月建設支出（23：00/前月比-0.5%） 10月ユーロ圏インフレ 9月ユーロ圏失業率 世界経済フォーラムが2007年の世界競争力報告発表 《決算発表》 コンステレーション・エナジー、クラフト・フーズ、ヒルトンホテルズ、ニューモント・マイニング、台湾・聯華電子 |
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ミタル・・そして新日鉄
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2007/10/30(Tue)
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プレジデント11.12号
 プレジデントの「怪物ミタルの国盗り物語 最終章」を見ました。これ面白いなあ。今までミタルの詳しい経営戦略とかは知らなかったけど、非常に勉強になった。そして新日鉄のPERの低さはそういう所に起因しているのかとも思った。 特に記事の中で注目したのはココ。
この部分は大変面白いなと思う。製鉄に関する歴史というのは僕は正直全然知らない。知らない分野には投資しないのが僕の考え方の一つにあるけど、今回の特集記事で非常に興味深く読ませてもらい、そして投資対象として鉄鋼業も加えようかと思う。あともう一つ気になったのは、 |
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10/29 ゴムセクター・銀行セクターに注目
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2007/10/29(Mon)
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【マーケットコメント】日経平均は192.45円高の16698.08円、値上がり企業は1242企業（72％）、値下がり企業は402企業(23％）、変わらずは78企業（4％）でした。東証1部の売買代金は2兆7288億円でした。東証1部騰落レシオ（25日）は99.8（前日比5.6ポイントアップ)となりました。今日は郵船の業績発表でした。通期の業績予想＋配当予想を上方修正し、その期待感から商船三井や川崎汽船なども買われました。乾汽船の微妙な上方修正があったので、僕はしばらく様子見の段階です。海運セクターの業績発表が一巡してから投資することにします。今買うなら玉井商船が良さそうですけどね。 今保有しているのが住友ゴムです。値動きがイマイチ良くないですね。日経平均は大幅に上昇しているのに、ゴムセクターはイマイチ盛り上がりにかけます。ゴムセクターは全体的に業績が非常に良いのでそろそろ注目されても良さそうなのに、先週の金曜日の横浜ゴムの中間期の業績予想を大幅上方修正といった材料でもゴムセクターは大した動きをしなかったので、気色の悪い感じはしていますが、ゴムセクターの騰落レシオは90.9と以前割安圏にあります。もう少し辛抱してみてダメそうならFOMC前にでも売却しようかと思います。 新興市場は相変わらず過熱ですね。後場は下げましたが、それでも十分の上昇。ただ、マザーズの騰落レシオは132.6と過熱しすぎなので、そろそろ大幅な調整が来てもおかしくないです。また、FOMC後は恐らく日本株も米国株も下げる展開になると思いますので、新興市場に手を出している人は利益確定が無難な選択に思えます。ただ、もしFOMCで0.5の利下げがあればダウは14000を超えてくる可能性が大です。0.25であれば調整されると思います。で、当然利下げが行われれば日米の金利差は縮小しますので、円高ドル安傾向が強くなると思います。外需産業に投資されている方はひとまずは様子見の方向で行くほうが無難かもしれないですね。 銀行セクターに注目！ちょっと遅いけど、三井住友銀行がサブプライムやCDOのような証券化商品の損失を計上し、9月の中間期業績を下方修正した。証券化商品は非常に不透明な要素を含んでおり、投資家からするとどれぐらい損失を抱え込んでいるのかがわかりにくかった。野村や三井住友のように業績にどれぐらい影響するのか速やかに発表してくれると投資家としてもようやく買える環境が少し整備されてきたと感じるはずだ。これから他の企業もサブプライムをはじめとした証券化商品の損失計上が次々と発表されてくると思うが、そうなれば銀行セクターは買われ始めるはずだ。特に銀行は全体的に利益水準が高まっている中でのこのサブプライムローン問題で一気に株価が下落したので、今の株価水準は安価と言える。本業自体は堅調に推移しているし、堅調に推移しているからこの程度の下方修正で済んだともいえると思う。 そこで狙いたいのは東証銀行業株価指数連動型上場投資信託（1615）だ。これならこれから急速に値を戻してくるであろう銀行指数を使って利益をあげることは可能だと思う。リスク分散も出来ると思うし、あげるときは一気に全体があがる傾向が強いセクターだと思うので、サブプライムローン問題が少しずつ回復状況に向かっているこの状況は良い買い時期かもしれない。現在の注目企業
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10/29 投資戦略基礎情報
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2007/10/29(Mon)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月29日版【30日の国内・海外スケジュール】【国内】9月失業率（8：30/3.8%）9月有効求人倍率（8：30/1.06） 9月家計調査（8：30/消費支出1.4%） 2年国債入札 10月商工中金中小企業月次景況観測（14：00） 《新規上場》 駐車場綜合研究所 《株主総会》 ＢＢネット 《決算発表》 大東建託、王子製紙、北越製紙、エーザイ、ＣＣＩ、富士フイルム、特殊陶、新日鉄、住金、神戸鋼、合同鉄、大特鋼、日立金属、コマツ、オムロン、沖電気、京セラ、村田製、日東電工、三菱自、伊藤忠、ＪＲ東、ＪＲ西、ヤマトＨＤ、商船三井、川崎汽、山崎パン、日本カーボン、ヤマハ発、東京建物、サッポロＨＤ 【海外】米8月S&P・ケースシラー住宅価格指数（22：00）米10月コンファレンスボード消費者信頼感指数（23：00/99.0） 米FOMC（結果発表は1日3：15） 米民主党の大統領候補者による討論会（フィラデルフィア） 《決算発表》 エイボン・プロダクツ 、フォード・モーター、オフィスデポ、Ｐ＆Ｇ、ＵＳスチール、台湾・奇美電子 |
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10/26 乾汽船 ⇒ 住友ゴム
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2007/10/27(Sat)
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【マーケットコメント】日経平均は221.46円高の16505.63円、値上がり企業は1089企業（63％）、値下がり企業は522企業（30％）、変わらずは109企業（6％）でした。東証1部の売買代金は2兆4593億円でした。東証1部騰落レシオ（25日）は94.2（前日比4.7ポイントダウン）となりました。乾汽船が上方修正・・・するもかなり微妙な上方修正。今まであげてたツケともいえる株価下落を呼びました。実は予想と反して午前中に下げてたので、どちらにせよ来週は海運大手の決算発表を前にしているのでどちらにせよ売ろうと考えていました。なので、その時点で利益確定して、アウンコンサルティングを買ってました。乾汽船での被害を拡大せずに済みましたが・・・アイレップとフルスピードがあげていて、他の新興企業も調子が良かったので、買いましたが、その後下げてきて、逆指値にひっかかって売却。結局そこが底でした・・・＞＜ 結局後場は急騰しているのでガッカリ・・。 逆指値にひっかかったので物色して午前の間に住友ゴムを仕込みました。貸借倍率が売りに大幅に傾いていたので短期的に戻す可能性も十分にあると思ったのと、東洋ゴムは大幅な上方修正期待がかかっており、JSRは増額、そろそろゴムセクターが注目を浴びる可能性は十分に判断した所、午後からは横浜ゴムが大幅な上方修正！こりゃ来たか！？って思ったけど、その後日経平均も上げてきたけど対してあげなくてガッカリ・・。アウンコンサルティングを取り逃したのが痛いなあ・・悔しい；−； しかし新興企業は強い。DeNAやフルスピードなどをはじめとして猛烈にあがってました。僕が監視している企業はほとんど大幅に上昇しているので、出遅れを探すのが難しい。まぁ、持ち越しよりはデイトレで勝負するべきかもねえ。いい具合のボラがあるし、デイトレーダーにとっては楽しい相場かも。 業績発表を見ていると主要企業はほぼ上方修正している気がする。昨日とりあげたソニーは大幅上昇。ホンダや丸紅、ドワンゴ、任天堂、日立建機などなど。特に注目したのは日立建機。業績は好調で自己株買いの発表。キャタピラーと比較して北米依存度が日立建機は低いので、その点も下支えするポイントか。北米以外は30％以上の高成長を見せており、今後も急拡大する可能性は十分。建機は引き続き「買い」でいけそうだ。 【日本】中立 【中国】買い 【米国】やや弱気世界の株式市場は非常に不安定。まず、サブプライムローン問題が米国の実需を確実に悪化させており、全世界に波及する問題に発展しそうなこと。次にインドの外国人投資家の投資規制措置や、中国の利上げなど、様々な動きがありそうだ。総合的に見て日本の場合は内需は依然と弱いが、少しずつ価格に転嫁を図れるようになり、健全化が少しずつ進み始めた。外需は為替動向が気になるが、全般的に堅調に推移している。米国依存が強い企業はこれから厳しい状況が続くが、すでに新しいマーケットに注力できている企業の業績は右肩上がりにあがっていきそう。 中国は利上げにより短期的には株価を押し下げる要因となるかもしれないが、利上げは中長期で見れば株価を押し上げる要因ともなる。利上げは基本的に国内景気が良いことを理由に行われ、今回のGDP2桁増は利上げ懸念が一気に強まった理由の一つだろう。が、それだけ中国は成長していることを意味し、まだまだ中国は中長期でみれば買い水準。短期的には弱い動きをする可能性はあるので、そこだけは注意が必要だ。 米国はサブプライムローン問題は確実に実需を悪化させている。金融関連企業は証券化投資の多額な評価損を計上し始めているし、今日も保険大手のAIGが巨額の評価損を計上するといううわさが流れていることがわかっている。結局、証券化投資のツケは個人の借金を背負わされた結果といってもいい。個人は消費を継続していくのは困難だし、それが実需を悪化させ、信用伸縮がいつでも起こってもおかしくないような状況となっている。これにより懸念すべきポイントは為替だ。日銀は早期利上げを行いたいのだろうが、外的要因がそうさせない。今急激な円高を呼び起こしてしまうと日本の外需産業が大幅なダメージを負ってしまう。それは避けたい。米国は利下げを行う公算が高く、そうなれば原油や金などにドル資金が移動する可能性が高い。 今の時点では米国依存が強い日本企業は投資対象から外すのが良いと思う。円高ドル安になればネット関連企業を買い、円安ドル高になれば外需産業でいくと良いかなぁ。今は。 現在の注目企業
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10/26 株投資戦略情報
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2007/10/26(Fri)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月26日版【29日の国内・海外スケジュール】【国内】9月商業販売（8：50/小売業販売額・前年比-0.5%）イオン銀行営業開始 《決算発表》 三井ホーム、キッコーマン、協和醗酵、テルモ、伊藤忠テクノ、日本碍子、住友鉱、東芝、三菱電機、クラリオン、双信電機、ＨＯＹＡ、ペンタックス、住友商事、日興ＣＧ、東急リバブル、シンプレクス、小田急、日本郵船、東京ガス、アンジェス 【海外】グリーンスパン米FRB前議長講演（30日2：15〜）《決算発表》 サイモン、ケロッグ 、ボシュロム、ゼネラル・モーターズ |
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10/25 マーケットコメント
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2007/10/26(Fri)
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【マーケットコメント】日経平均は74.22円安の16284.17円、値上がり企業は431企業（25％）、値下がり企業は1210（70％）、変わらずは78（4％）でした。東証1部の売買代金は2兆5257億円でした。東証1部騰落レシオ（25日）は98.9（前日比2.2ポイントアップ）となりました。野村が住宅ローン証券化投資で損失を計上し、メリルリンチが、今度はみずほが・・まだまだこの流れは続きそう。住宅ローン証券化だけでなく、他の証券化商品も暴落しているようで住宅ローンだけに目を向かいがちだけど、他の証券化に手を出していそうなところには投資をすべきではなさそう・・つまり金融関連企業はガン無視の方向で。今後も信用収縮は起こるだろうし、米景気の落ち込みは確実に進んでいくだろう。ただ、短期的には利下げ期待が非常に高いので、FOMCに向けて米株は上昇していく可能性もあるので、その流れに日本市場も大きな影響を受ける可能性は高い。そこはしっかり取っていきたい。 今日はヤフーショックとも言える暴落だった。僕が監視している新興企業は軒並み大幅安だった。まぁ、今までが短期的に上げすぎていたし当然あってしかるべきの展開な気がする。DeNAの業績発表もありましたが、高い成長性を維持していますが、通期の進捗でいくともう少し良い数字が欲しいと思ったかな。市場はどう判断するか・・？単体の業績は素晴らしいですね。 中国の７−９月期実質国内総生産（GDP)は前年同期比11.5％増と市場予想の11.4％増を小幅に上回った。そのため追加利上げの早期実施観測も強まった格好だ。中国ETFは完全に天井でした。逆指値いれてたと思ったら設定できてなくて気づいた時点で爆死でした・・。初歩的ミスやらかしたなあ。まぁ、損失額は少なかったけど、精神的ショックがでかいですわ・・。 乾汽船は持ち越し。バルチック海運指数も微上昇しました。今日も寄りでは良かったのですがすぐ下落したので最終的にマイナスでしたが、明日は上げてくるのではないかとみてます。まあ、業績発表する企業が多くいるので、その影響を受けて下落する可能性もあるので、注目したい所。来週入ると日本郵船や商船三井などの決算が始まるので、それまでには利益確定して様子を見たいですね。期待度が相当高いので、その期待を少しでも裏切れば全体に波及しますからね・・。 株主優待目当てでトップカルチャー（7640）を買いました。自分的には株主優待って忘れた頃に来るのがツボかも（笑。しかし10月は株主優待がパッとしないなぁ・・。 ソニーを狙えソニーが通期業績を上方修正した。現在のソニーの株価が年初来安値圏で推移していることを考えても反転する可能性が高いので、積極的に狙っていきたい。堅調推移している理由として、デジカメやパソコンなどの電機事業の好調が寄与しているようだ。また、ソニーフィナンシャルホールディングスの上場による利益も計上している。懸念材料としてはテレビやゲームなどの商品が景気とともに冷え込むであろう消費が業績にマイナスのインパクトを与える可能性があること。想定為替レートがドル円115円、ユーロ円を160円に設定しており、少し見込が甘いように思える。が、短期的にはそこそこのパフォーマンスを得ることができそうだ。 現在の注目企業
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10/25 株投資戦略情報
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2007/10/25(Thu)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月25日版【26日の国内・海外スケジュール】【国内】9月全国消費者物価（8：30/-0.1%）10月東京都区部消費者物価（8：30/-0.0%） 9月鉱工業生産（8：50/前月比-1.2%） 《新規上場》 アルトナー 《株主総会》 ＳＦＣＧ 《決算発表》 松竹、小田急建設、ユニ・チャームペット、マガシーク、ケンコーコム、大王製紙、日本製紙、第一稀元素化学、積水化学、日立化成、沖電線、日本製罐、日立建機、石川島運搬機械、日本サーボ、日本電産、日本電波、アドバンテスト、東光電気、ウシオ電機、エンプラス、松下電工、日産自、愛知機械、京都友禅、日電産トーソク、日本電産コパル、日本電産サンキョー、丸紅、大和証券Ｇ、岡三ＨＤ、コスモ証券、丸三証券、東洋証券、東海東京、水戸証券、いちよし証券、高木証券、極東証券、岩井証券、京阪神不動産、東海旅客鉄道、日立物流、ＮＴＴドコモ、丸紅テレコム、東海リース、旭情報サービス、日鐵商事、日商エレク、コカ・コーラウエスト、アルプス技研、三陽商会 【海外】米10月ミシガン大学消費者信頼感指数改定値（23：00/82.0）米アップルが自社製パソコン用の新型基本OS「マックOS��ﾚﾊﾟｰﾄﾞ」を発売 欧州連合（ＥＵ）・ロシア首脳会議 《決算発表》 キムコ・リアルティー |
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10/24 マーケットコメント
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2007/10/25(Thu)
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【マーケットコメント】日経平均は92.19円安の16358.39円、値上がり企業は657企業（38％）、値下がり企業は932企業（54％）変わらずは132企業（7％）でした。東証1部の売買代金は2兆4206億円でした。東証1部騰落レシオ（25日）は96.7（前日比2.8ポイントダウン）となりました。午後にメリルリンチの追加損失報道がされたため日経平均先物に売り物が出て日経平均を押し下げた。大型株はしばらく動くとはあまり思えず新興市場や業績好調な小型株を中心にトレードするほうが高いパフォーマンスをとれそう。引き続き現状の投資スタイルを続行する。 業種別では調整十分の海運がしっかりあげた形だ。我が乾汽船も非常に堅調に推移してくれてよかった。昼からは仕事で説明会に参加していたので、まったく見ることができずメールでメリルリンチの追加損失報道で先物に売り物が・・という記事を見て、まじかよー！って思ったけど、逆に株価的には上げていたのでよかった（笑。 何気に上海株式指数にも手を出していて、堅調に推移していますね。とりあえず陰線が出るまでは持っておいて陰線確認したら売って、押し目に買っていく形が良さそう。 僕は海運しばらく持ち越しでバルチック海運指数がまもなく11000を超えてきそうなので、11000を超えれば株価にもインパクトを与えるのではないかと思ってます。以前の予想通り全体的に悪いときは海運が強い、海運が弱いときは他が強いという妙な連動性が気になる所（笑。 今後気になるのはタイヤ関連はやはり業績が堅調に推移しているようだ。また、外食関連も注目したい。タイヤも外食も個人的には「買い」です。タイヤは以前に紹介したとおりですが、外食は雇用状況の改善＋男性年収の増加＋価格の転嫁が進んでいる点に注目。サイゼリヤやマクドナルド、ゼンショーなどは低価格帯ではありますが、まずはそういった企業の業績にインパクトを与え、居酒屋や回転寿司などの業績に影響を与えていくと考えます。飲食店紹介サイトの「ぐるなび」も注目だ。今日は十分に上げてしまいましたが、押し目に狙っていきたい企業の一つ。外食産業は20兆以上のビッグマーケットで、しかもストック型ビジネスを展開する企業ですから、まだまだ成長性豊かな分野でしっかり儲けていけそう。参入障壁が低そうに見えて実はかなり高いのが飲食店紹介ですからねえ。 信越化学工業に注目！今日業績発表し、通期の業績を上方修正しているが、市場コンセンサスを下回ったことで下落した。ただ、信越化学工業の業績が堅調に推移しているということは相変わらず300mmウエハの需要は旺盛だということが確認が取れた。そこで300mmウエハ関連企業の物色を積極的に行いたい。もちろん信越化学工業を買うのもありだ。十分株価は調整をしており、短期的には売り込まれる可能性もあるが、今の株価は割安感が強い。チャートもボックス的な動きをしており、そういう点でも狙っていっても良いかも。300mmウエハ関連でいえばSUMCO、STECHXIV、ミライアル、フジミインコーポレーテッド、ディスコあたりがそうだ。半導体は全体的に弱い動きを続けているので投資する際はタイミングが非常に重要。信越化学工業の上方修正がきっかけになればと思う。 現在の注目企業
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10/24 株式投資戦略情報
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2007/10/24(Wed)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月24日版【25日の国内・海外スケジュール】【国内】10月末権利付最終売買日9月企業向けサービス価格指数（8：50） 経済財政諮問会議 20年国債入札 3カ月予報（気象庁） 《新規上場》 マネースクウェア・ジャパン、山王、日本マニュファクチャリングサービス 《銘柄異動》 ノエビア 《株式分割》フリービット、電業社 《決算発表》 新日鉄ソリュ、ＤＮＡチップ、ＤｅＮＡ、トーメンデバ、カゴメ、日立システム、ソネット、カネカ、野村総研、ドリームインキュベータ、ソフトバンク・テクノロジー、資生堂、ＪＦＥＨＤ、東京製鐵、大阪製鐵、芝浦メカ、ＩＤＥＣ、シャープ、ソニー、ＳＭＫ、日立メディコ、新光電気、ホンダ、リコー、プロネクサス、信越ポリ、任天堂、兼松エレクトロ、大阪証券金融、野村ＨＤ、松井証券、京王、角川ＨＤ、住商情報、日立情報、日立機材、アサヒビール、アサヒ飲料、伊勢化学、キヤノン、三菱鉛筆、東京ソワール 【海外】エアバスの総2階建て超大型旅客機「A380」がシンガポール航空で世界初の商業運行開始米9月耐久財受注（21：30/1.5%） 米9月新築住宅販売（23：00/前月比-3.1%） 独10月Ifo景況感指数（17：00） 中国7−9月GDP 中国人民銀行が預金準備率を引き上げ 《決算発表》 グッドリッチ 、トラベラーズ・カンパニー、エトナ、ＫＬＡテンコー、マイクロソフト、ダウジョーンズ、ゼネラル・モーターズ、モトローラ、シノーバス、ウェンディーズ、韓国現代自動車、台湾ＴＳＭＣ |
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新興市場を狙え
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2007/10/24(Wed)
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新興市場を狙え何をいまさらなテーマですが、なぜ新興市場なのか。そして新興市場の中でも何を狙うのか？
まず、第一に新興市場の調子が良い。つまり資金が入っている。これは米国のハイテク企業の調子が良いことが日本企業の株価にも影響を与えていることに起因しているように思える。それが正しい見解かどうかはわからないけど、資金が入って新興市場が堅調なのであれば、その中でも特に高いパフォーマンスを持続的にあげることができる企業に投資しなければならない。と、なると、どのセクターのどの企業かを具体的に考える必要がある。 今後米国のハイテク企業は国内は弱い動きをすると考えるが、海外売上高が高い企業が多く、ドル安は追い風となる。米キャタピラーの業績が国内売上の落ち込みが大きかったのも含めて実需は落ち込みを見せる可能性も高い。 僕が注目しているのはネット広告。この分野は伸びていく可能性は高い。まずはネット広告企業のオプトが公開している資料である日米ネット広告市場をみてください。これを見ればネット広告はまだまだ伸長することがよくわかる。まだ停滞する段階ではないというのは自分の実感としてもわかる。SNSやブログというのはこの数年で生まれ発展してきたけど、まだまだ伸びる分野だと思う。ただ、それらを急伸させるサービスはリスティングサービスだとみている。そしてそれを支えるのがSEOやSEMのノウハウだと思う。この分野は大幅に伸びており、今後も続くと思う。それはなぜかというと広告と親和性があり、本当の意味での見込み客に働きかける広告だからです。そして成果主義的な広告で、「1クリックいくら」という数字で広告料金を払うようにできている点も見逃せない。 今僕もGoogleAdwordsとOvertureを使っているけど、Overtureは使いやすくて効果を出しやすい。これらのリスティング広告は「1クリックいくら」のいくらをユーザーが決める。たとえば「1クリック9円で、一日500円までの表示」とかも設定ができる。また、競合性が強いキーワードに対してはクリック単価を高めなければリスティング広告の順位を上げることができないため（広告の品質という考え方もあるが）、リスティング広告は利用が進めば進むほどクリック単価が高くなっていく。これは非常に注目すべき点で、検索エンジンは今後利用はもっともっと拡大していくのは明白だが、検索エンジンを利用したリスティング広告の利用はそれだけ伸びていく。利用が伸びるということは広告主が増える。広告主が増えるということは広告単価があがるということ。それだけ利益率を大幅に高めることにつながる。それを効果的にしていくことがSEOやSEMだ。 このSEOやSEMを取り組んでいる企業はアイレップやアウンコンサルティングで非常に注目すべき企業だが、ではほかに取り組んでいる企業はないのか？他ではフルスピードやサイバーエージェント、オプト、セプテーニ、トランスコスモスあたりかな？これらの企業を注目するのは当然として、ネット広告についての動きを考えてみたい。 ネット広告はまず広告主がいて、リスティング広告がしたいと思えば、いきなりOvertureやAdwordsを利用する広告主もいるが、その前にリスティング広告の設定やキーワード分析や、ホームページをリスティング広告用に作ったりなど、かなり煩雑な作業が必要となる。そうなればどこに頼むかというと上記の企業だ。上記の企業はそういった媒体を作成し、実際にOvertureやGoogleで掲載をしてもらうわけだけど、このOvertureはヤフーなわけで、ヤフーに注目せざるをえないと思う。そういったリスティング広告の最終地点とはすなわちヤフーやGoogleなわけで、リスティング広告の発信をつかさどっている企業がどの企業よりも強いわけです。クリック単価があがったからといって上記の企業の収益を押し上げるかといえばそれはないわけです。あくまで需要が増えるだけでね。 そういった広告のポータル的存在が今後は強く成長していくと考えます。たとえばサイバーエージェントのようにブログサービスを行っているとか、MixiのようにSNSを運営しているとか、ライブドア（上場廃止されてるけど）のようにポータルサイトを持っているとか。 また、CCIやオプト、サイバーエージェントのようにネット広告を専門に取り扱っている企業も注目。今後ネット広告の需要は堅調に伸びていくと考えるが、参入障壁が比較的低い業界なので、企業の動向には常に注視していく必要がある。ネット広告全般で参考になる資料として、オプトの日米ネット広告市場はなかなか参考になる。基本的に日本のネット企業がやっていることは米ネット企業のサルマネが非常に多い。向こうでブームになっているものを日本に持ち込んでいるわけで、米ネット業界の情報を参考に今後日本はどうなるかを占ってみるのも一つの手だと思う。これがタイムマシン予測ね（笑。ただ、日本の場合はリスティング広告は伸びるとは思うけど、バナー広告などはまだまだ伸びないと思うけどねえ・・。広告関連は消費者金融が広告を控えるようになってから甚大な被害をこうむっているし、消費活動が上向きになるまでは正直厳しい気がする。 それらをふまえて、今後の基本的な投資スタイルとしてはCCIやオプト、サイバーエージェントの業績などを指標として、ネット企業でも小型の企業で高収益を上げている企業を狙っていくほうが高いパフォーマンスを得やすい。今の時点ではそれがアウンコンサルティングやアイレップ、フルスピードがまさにそれ。この分野は今後も高い成長性が期待される また携帯電話のモバイル広告も注目だ。携帯電話も有力なコンテンツやポータルを持っている企業が圧倒的に強い。今注目はやはりDeNA。DeNAの社長は南場さんっていう女性社長なんだけど、数字には徹底しているし、無駄はとことん省くというのでも話をよく聞くので、その点でも非常に注目しているが、モバゲータウンの会員数が急拡大している段階にあるので、業績も急拡大する可能性が非常に高い。 ゲーム以外では占いに注目。ザッパラス（3770）は占いコンテンツに定評があり、若い女性層の顧客を多く抱える。会員数も堅調に伸ばしており、注目すべき企業の一つ。占い分野は若い女性中心に落ち込むことがないコンテンツ。オリジナルコンテンツも多く、業績を拡大する可能性は高い。 ネット関連企業だけでもこれだけ多くあるけど、狙うなら高成長小型企業が有望。時価総額が大きい企業は業績を指標として今後を占い、投資戦略を決めていけば良いと思う。新興市場はボラが高いので損切り・利益確定をする判断をしっかりやっていかないと大変なのことになることも多々あるので損切りできない人は逆指値を設定しておくなりしておきましょう（笑。 |
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10/23 マーケットコメント
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2007/10/24(Wed)
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【マーケットコメント】日経平均は12.11円高の16450.58円、値上がり企業は1007企業（58％）、値下がり企業は596（34％）、変わらずは118企業（6％）でした。東証1部の売買代金は2兆0483億円でした。東証1部騰落レシオ（25日）は99.5（前日比4.5ポイントアップ）となりました。米株反発＋円高の一服感＋前日の日経平均の下落などで買われた展開だったが、午後からは新興が急落し、それに釣られた格好で全体的に売られて上げ幅が縮小した。 日本企業の業績発表が控える中で出来高が伸びておらず、上値を積極的に追う材料に乏しいので、素直に様子見する徹するのも一つの方法だと考えるが、ここで攻めるのであれば海運を推したい。調整十分の格好で、バルチック海運指数も上昇傾向♪全般的に買い材料が薄くなった時こそ調整十分の格好の海運を狙いたい。 とりあえずチャイナボーチは損切りしました；−ｑベルパークは利確＾＾ちょうど昼に時間ができたときにチャートを眺めてたらアイレップをはじめとする新興企業が急落して、ベルパークは維持していたので、これは危険かもと思って利益確定しました。なんとか間に合った＾＾;そして乾汽船へ。玉井商船も気になる存在。 新興市場も今日の急落で今後どうなるか注視が必要かも？ 上海株式指数に注目！今日上場するのを昼まで忘れていてあわててチェックしたらすでに大幅上昇・・。結局昼過ぎに見たときが天井だったけど、まだまだあがる気がする。ただ、共産党大会が終わり、経済引き締めをしていくことを採択されているので、どこまで動くかはじっくり見ていきたいが、普通に今買って長期で持っても十分利益は出せそう。今の海外株式熱は普通じゃないと思うし、ETFならなおさら・・な気がする。手数料安いからね。現在の注目企業
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10/23 株投資戦略情報
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2007/10/23(Tue)
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「株投資戦略ブログ」 H19年10月23日版【24日の国内・海外スケジュール】【国内】9月貿易収支（8：50/1兆4755億円）9月外食売上高 シーファー駐日米大使が日本記者クラブで講演 《イベント》 第40回東京モーターショー2007（幕張メッセ、報道陣向け〜25日、26日開幕式） 《決算発表》 ソネット・エムスリー、信越化学、ＪＳＲ、松下電工インフォ、日立ビジネス、日電硝、日本鋳造、メルコ、アンリツ、富士通ゼネラル、サンクス、日信工業、日立ハイテク、ジャフコ、光世証券、マネックスＢＨＤ、カブドットコム、ＮＥＣリース、荏原実業 【海外】米9月中古住宅販売（23：00/前月比-4.5%）9月台湾工業生産指数 台湾の陳水扁政権が台湾名義での国連加盟を求めて台湾全島の聖火リレーを開始 《決算発表》 コカ・コーラエンタープライズ 、コーニング、ムーディーズ、ボーイング、アムジェン、モンスター・ワールドワイド、コノコ・フィリップス、メリル・リンチ、シマンテック |